为什么要购买折价债券股票，为什么说折价债券提供了某种意义上的隐形赎回保护
来源：整理 编辑：双城财经 2023-07-14 11:00:07
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1，为什么说折价债券提供了某种意义上的隐形赎回保护
因为是折价啊！ 试想，一件东西，本来价值应在10元，但目前市场价仅为8元，试想，你愿意在这个时候卖出吗？多数人的心态就是再等等吧。。。这样不就造成了赎回保护了吗？（1） 分离规律是生物界普遍存在的一种遗传现象，而显性现象的表现是相对的、有条件的； （2） 只有遗传因子的分离和重组，才能表现出性状的显隐性。可以说无分离现象的存在，也就无显性现象的发生。
2，债券投资有票面利率了为何还要实际利率两者的关系是什么啊为什
那么肯定票面利率8%的那个更受欢迎，没人买那个票面利率低的债券，票面利率低的债券供大于求，价格自然下降才会有人买，这就是折价。因为最后购买者都不是按照票面价格买的债券举个例子
有两个期限相同的债券，票面价值都是100块，但一个票面利率为5%。票面利率高的债券供不应求，债券价格上升，另一个票面利率是8%。也就是说一个一年给5块，一个一年给8块，现在假如他们都按照票面价格即100块发行。所以大家都去买这个债券，即溢价
3，为什么预期利率下降要选择折价债券
债券利率是固定的，加上购买折价债券能获取额外的收益。因为到期是按面值还本付息。准确表述，是当市场利率高于债券票面利率时，债券要折价发行。当市场高于债券票面利率时，从投资者角度，可以获得市场利率的回报，就不会去选择投资债券，因为收益率偏低，所以债券发行时，供给大于需求，价格就会下跌；当债券发行价下跌时，票面利率不变，实际收益率就会相应上升，直到上升到与市场利率一样，但这时候的发行价就低于面值了，所以就是折价发行。
4，购买债卷为什么要溢价溢价对购买债卷有什么影响
为什么要溢折价,
因为债券发行企业在发行时,先得计算按什么利率,发多少,以及用哪家证券公司,等等,还得报经证监会等部门批准.
这样等到他实际发行时,原来定的价格就和实际发行时不一样了.如果当时定的票面利率高于现在的市场利率,他就要溢价发行,因为你买了他的债券后,以后得到的利息要高于现在的市场价.反之也是一样.
首先溢价发行是指高于票面价发行。实际利率小于票面利率。对购买者而言，实际收到的利息要低于票面利息。债券发行的价格受资金供求关系、市场利率等因素的影响。
5，为什么可以折价发行债券
股票可以折价发行，但是中国不可以，债券折价溢介平价都可以。
很简单的道理，我们的股票发行最起码的要求是连续三年盈利，折价发行的话一上市就要*ST。
发行股票就是为了募集资金。折价意味着亏本，不可能得到新资金。折价是以损失当前股东利益为代价的，为了保护当前股东的利益，当然不应该折价发行。那是属于发行制度问题，债券贴水发行，其折价部分就相当于给你付的利息，存在利息税的情况下是一种比较好的回避税收的方式，而股票的回报和债券的回报方式是不一样的，股票需要上市公司创造利润才可以分配收益，所以，股票的发行是不会采用债券的这种发行方式的，就是这个道理。
6，为什么市场利率上升债券要折价发行呢
利率好比是借钱的成本。市场内的借钱成本都在涨，那么债券发行人就必须提高购买人债券的投资者将来能得到的收益。给你举个例，假如某公司发行一期一年期债券，年利率是3%，面值是100元，意思就是我买了这个债券持有一年会得到100X3%=3元的利息；如果市场利率是5%，显然没有人回去买3%的债券，那么我就需要把面值100元的债券打折卖，即98元卖出去，那么到期后可以得到100元的本金，我的收益就是2元的差价+3元的利息=5元的收益，成本是98元买的，那么收益率就是 5÷98X100%=5.10%，那么自然就会有人买了。参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处 。由债券的定价就可以看到，其价格是将债券有效期内所有的现金流进行贴现（即每一笔现金收入的即期价值），包括每期的息票收入和到期时归还的本金（面值），将每一笔贴现值相加就是债券的即期价值了。 公式P=[c/(1+r)] + [c/(1+r)(1+r)]... + [c/(1+r)...(1+r)] + [F/(1+r)...(1+r)] 其中r就是市场利率，它变大了，p就会变少，所以就要折价发行。如果某债券的票面利率是3%，市场利率是5%，该债券就要折价发行，因为别人用钱去投资市场上别的东西可以得到5%的收益，而购买该债券只能拿到3%，所以债券要降价卖。举例说，某债券面值是100，如果市场利率比较高，只能卖85才会有人买。你买了之后确认利息收入就只能用85乘以5%，这才是你真实的利息收入，跟票面的差额部分（100跟85的差15）已经在你购买的时候一次性补偿给你了，按照权责发生制原则把这15分摊进以后的各个受益期就行了。你如果按照票面来算利息，等于是把这15确认了两遍收入。准确表述，是当市场利率高于债券票面利率时，债券要折价发行。当市场高于债券票面利率时，从投资者角度，可以获得市场利率的回报，就不会去选择投资债券，因为收益率偏低，所以债券发行时，供给大于需求，价格就会下跌；当债券发行价下跌时，票面利率不变，实际收益率就会相应上升，直到上升到与市场利率一样，但这时候的发行价就低于面值了，所以就是折价发行。
7，为什么要溢价买入债券
你好，债券溢价受两方面因素的影响：一、是受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。受市场利率影响而产生的债券溢价债券的票面利率高于市场利率而产生的债券溢价，对债券的购买者来说，是为以后多得利息而预先付出的代价，即把按票面利率计算多得的利息先行还给发行人；对债券发行人来说，每期要按高于市场利率的票面利率支付债券利息，就需要以高于债券面值的价格出售债券，溢价是对其以后逐期多付利息预先得到的补偿，是向投资者预收的一笔款项。这种情况下的溢价实质上是对票面利息的调整。在实务处理中，应将溢价额在债券的存续期内逐期摊销，这样，投资者每期实得的债券利息收入应为按票面利率计算的应计利息与溢价摊销额的差额。二、是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。受债券兑付期影响而产生的溢价受债券兑付期影响而产生的溢价，实质上是由于债券的交易日期与发行日期不一致而产生的债券应计利息。购入债券时，应将这部分应计利息单独记账。现举例说明：假设远大公司1993年1月1日购入鹏宁公司1992年1月1日发行的四年期债券，债券面值20万元，票面利率10%，实际支付价款22万元。由于远大公司是在鹏宁公司债券发行一年后购入的，因此所付价款中包括有20000元的应计利息（200000×10%=20000），计算债券的实际成本时，应将其扣除。债券的实际成本：所付价款-应计利息=220000-20000=200000（元）。另外，衡量买入债券是划算，不是看债券价格与债券面值的关系，而是要综合考虑收益率。例如，某面值100元债券，票面利率是5%，还有10年到期。而现在的市场收益率仅为1%，那么作为投资者，是否愿意为购买这个债券支付溢价呢？答案是显然的。如果买入这个债券，就能锁定未来10年5%的收益率如果不买这个债券，只能投资于其他的收益为1%的产品，所以投资者会争相购买这个债券，并给出超过面值的溢价，直到债券的市场价格等于未来息票和本金的现值，收益率也到1%的时候，价格才不会继续上涨。对于企业来说，企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场.上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。债券溢价是债券价格大于票面价值的差额。 债券溢价受两方面因素的影响： 一、是受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。 受市场利率影响而产生的债券溢价 债券的票面利率高于市场利率而产生的债券溢价，对债券的购买者来说，是为以后多得利息而预先付出的代价，即把按票面利率计算多得的利息先行还给发行人；对债券发行人来说，每期要按高于市场利率的票面利率支付债券利息，就需要以高于债券面值的价格出售债券，溢价是对其以后逐期多付利息预先得到的补偿，是向投资者预收的一笔款项。这种情况下的溢价实质上是对票面利息的调整。在实务处理中，应将溢价额在债券的存续期内逐期摊销，这样，投资者每期实得的债券利息收入应为按票面利率计算的应计利息与溢价摊销额的差额。 二、是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。 受债券兑付期影响而产生的溢价 受债券兑付期影响而产生的溢价，实质上是由于债券的交易日期与发行日期不一致而产生的债券应计利息。购入债券时，应将这部分应计利息单独记账。现举例说明： 假设远大公司1993年1月1日购入鹏宁公司1992年1月1日发行的四年期债券，债券面值20万元，票面利率10%，实际支付价款22万元。 由于远大公司是在鹏宁公司债券发行一年后购入的，因此所付价款中包括有20000元的应计利息（200000×10%=20000），计算债券的实际成本时，应将其扣除。债券的实际成本：所付价款-应计利息=220000-20000=200000（元）。衡量买入债券是划算，不是看债券价格与债券面值的关系，而是要综合考虑收益率。例如，某面值100元债券，票面利率是5%，还有10年到期。而现在的市场收益率仅为1%，那么作为投资者，是否愿意为购买这个债券支付溢价呢？答案是显然的。如果买入这个债券，就能锁定未来10年5%的收益率，如果不买这个债券，只能投资于其他的收益为1%的产品，所以投资者会争相购买这个债券，并给出超过面值的溢价，直到债券的市场价格等于未来息票和本金的现值，收益率也到1%的时候，价格才不会继续上涨。债券溢价发售是指债券以高于其面值的价格发行，折价发售指债券以低于其面值的价格发行，在我国债券可以溢价发行，但不允许折价发行 其实债券溢价或折价发行是对票面利率与市场利率之间的差异所作的调整，其差异的值就是一种利息费用。发行企业多收的溢价是债券购买人因票面利率比市场利率高而对发行企业的一种补偿，而折价则是企业因为票面利率比市场利率低而对购买者作的利息补偿。 因而债券溢价或折价都不是企业发行债券的利益损失，而是由债券从发行到到期日整个期限内对利息费用的调整。 比方说某企业欲发行债券，面值1000元，年利率8%，每年复利一次，5年期限。那么对这个债券的估价就是估计现在的面值1000元债券在5年后有多少现金流入，也就是未来现金流入的现值。当市场报酬率高于票面利率时，债券的价值低于债券的面值；而当市场报酬率低于票面利率时，债券的价值高于债券的面值，在这个时候，债券就值得购买。
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