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1，什么事阿尔法股票

经查证核实，871391阿尔法股票，系股转系统，一般散户是不可能到股转系统交易的，在股转系统交易量一般也是很少的，查今日阿尔法根本就没有停牌，只是交易很少、乃至两天了根本就没有交易，但那不是停牌，只是没人卖没人买，仅此而已，不是停牌。
阿尔法（琢）的含义简单来说就是超额收益，具体而言就是基金的实际收益超过它因承受相应风险而获得的对应预期收益的部分，是与基金经理业绩直接相关的收益。阿尔法基金运用了当前国际市场上新型的积极投资策略。这种投资策略，以获得最高的阿尔法值为基金投资的最终目的，通过动态计量模型等具体实施策略的完成来创造超额收益，为投资者带来超额回报。一．阿尔法是什么这里提到的阿尔法值（也叫詹森指数Jenson），是以资本资产定价模型（CAPM）为基础，衡量基金相对业绩（即能否战胜市场）的一种指标。

什么事阿尔法股票

2，通过发行信托产品的模式增持公司股票是什么意思是发行可转债吗

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非可转债。一般此类信托产品多采用“优先/次级”模式，次级属于融资方，希望增持或购买上市公司的2级市场股票或定向增发股票，次级保证优先级客户最低预期固定收益，超额收益方面，次级拿大头，主要的目的就是利用杠杆效应，博取高收益，同时次级也承受较高风险。优先级属于信托公司的合格投资人客户，拿固定收益+超额收益的一小部分。
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这应该是定向增发的股权收益权类信托再看看别人怎么说的。
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3，超额利润的来源有哪些

超额利润的来源——个别企业的商品生产劳动时间小于社会必要劳动时间所形成的超额剩余价值，就是超额利润超额利润是指其他条件保持社会平均水平而获得超过市场平均正常利润的那部分利润，又称为纯粹利润或经济利润。超额利润是指其他条件保持社会平均水平而获得超过市场平均正常利润的那部分利润，又称为纯粹利润或经济利润。所谓正常利润，指的是为使厂商继续从事某种生产经营活动所必需的最低限度利润水平，亦即总收益等于总成本时的利润水平。当某一厂商或因为领先采用新技术，或因为拥有某种市场权力，或因为其他原因而使其成本低于其他厂商或其产品价格高于其他厂商时，它便可能有获得高于正常水平的利润，即获得超额利润。超额利润在竞争性行业中只可能在短期内存在，而在垄断性行业中，它则无论在短期内还是长期都可能存在。
超额利润来自于特许经营权 垄断、商誉、独占性建立起强大的壁垒，把新的竞争者挡在行业之外，在行业内形成巨大的竞争优势，使同业难于超越。这种超额利润由于坚固壁垒的保护，所以是稳定并可持续的。拥有特许经营权的企业可以轻易地获得远超过市场平均水平的超额利润，甚至容许平庸的管理层的存在，而对超额利润影响甚微，即是那种“傻瓜都可以经营好的公司”。 拥有特许经营权的企业有几个种类，如行政垄断、品牌垄断、自然垄断等。其中拥有强大商誉的品牌垄断是最强大、最具成长性、最持久的垄断，投资者若希望获得超额利润，最好的方式就是投资于这类型的企业并长期持有。

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4，什么是超额收益率

超额收益法是以改组企业的超额收益为基础,以之评估企业商誉的方法。这种方法体现了“商誉依企业超收益而存在”的性质,因此,这种方法从理论上讲是一种科学、合理的方法。这种方法一般可进而分作三种方法: 1.超额收益倍数法 超额收益倍数法是将超额收益的一定倍数作为企业商誉的评估价值。这种方法的具体运用步骤为,首先确定企业所处行业的正常收益率,可用行业平均收益率来代表正常收益率,并根据改组企业资产总额计算出正常收益。其次,根据企业过去3~5年的盈利情况,计算出企业的盈利水平。企业的盈利水平减去正常收益即为超额收益。最后,依据评估主体的经验,在经得投资各方同意的情况下,确定超额收益的倍数,评估计算出商誉的价值。 超额收益倍数法计算方法简单,但人为因素太重,影响其评估结果的真实性,在改组商誉评估中,常常作为筐算之用,而非评估入帐的方法。 2.超额收益资本化法 超额收益资本化法的基本思路是超额收益是商誉创造的利益,按一般资本报酬率,需有多少价值的资产才能创造这一利益,据此确定商誉价值的方法。其计算公式为:G=(I-rC)/i式中:G——商誉价值I——预期年收益r——行业资本平均收益率C——企业的资本额i——资本化率超额收益资本化法是基于改组企业在未来几年的收益水平足以代表企业存续期间的收益水平。因此,这种方法一般适用于那些已进入成熟期,并且在可预计的若干年内,生产经营比较稳定的改组企业。 3.超额收益现值法 超额收益现值法的基本思路是改组企业商誉这项无形资产能给企业在未来时期内带来多少超额收益,这些超额收益按一定的资本报酬率进行折合成现值,以之对商誉进行评估。这种方法的步骤为:首先,合理确定改组企业超额收益的剩余经济寿命。其次,确定在剩余经济寿命期内的超额收益。最后,评估确定商誉的价值,测定合理的折现率,企业剩余经济寿命期间预期超额收益的折现额之和,便是企业的商誉评估值。 超额收益现值法反映了企业超额收益不可能永久存在的客观事实,当改组企业的超额收益只能持续有限年度时,应运用此方法来评估商誉价值较为合理。

5，如何分析财务指标选股的超额收益

基于财务指标选股的超额收益较明显策略指数不仅需要具备稳健的Alpha，而且需要成分股的规模适中，使得调整流动性充足，并避免单只股票的配置比例受限，因此，50只成分股也许是个合适的规模，相关指数表现的稳健性会强于30只的组合，因此，我们运用上述分析方法构建了“非金融策略50指数”。以2002-2007年年报数据来看，销售毛利率、息税前利润/营业总收入、营业总成本/营业总收入、经营活动净收益/利润总额、营业外收支净额/利润总额、总资产周转率等六大财务指标与二级市场的业绩关联性最强，单指标选股能力居前，这六大指标与30只规模偏好的指标非常近似。根据历史回溯的较优权重显示，盈利能力指标仍然占据最重要的地位，其次是营运能力指标，经营能力指标的权重相对最小（附图）。每年平均配置50只成分股，“非金融策略50指数”的回溯业绩与沪深300指数相比，超额收益较明显。财务指标可用于股票池筛选和策略指数设计基于以上研究可以发现，对于30只规模的股票组合，盈利能力指标较为重要。不过，财务指标的选股能力对股票组合规模敏感，在不同的股票规模要求下，财务指标的选股效率会有差异，例如销售毛利率、总资产周转率甄选小规模优质股票能力较强，而对大规模股票则能力较弱，对于100只股票组合最有效的几个财务指标与适合30只股票组合的大相径庭。进一步研究发现，财务指标间的强强联合能产生更强大的选股能力，对于30只规模的股票组合需着重配置销售毛利、息税前利润/营业总收入和流动资产周转率三个指标，主要强调上市公司的盈利能力和营运能力。财务指标选股能力指标可用于股票池筛选，财务指标选股能力的研究结论也有助于设计相应的策略指数，利用既定规模下选股能力较强的财务指标组合构建基本面策略指数，我们回溯的“非金融策略50指数”主要强调上市公司的盈利能力、营运能力和经营能力，其回溯业绩显著优于沪深300指数。
五大财务指标选股票：第一：市盈率相对盈利增长比率　市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一，是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的，过小说明股价低,风险小，值得购买；过大则说明股价高、风险大，购买时应谨慎。第二：每股净资产每股净资产重点反映股东权益的含金量，它是公司历年经营成果的长期累积。是一个存量指标。无论公司成立时间有多长，也不管公司上市有多久，只要净资产是不断增加的，尤其是每股净资产是不断提升的，则表明公司正处在不断成长之中。相反，如果公司每股净资产不断下降，则公司前景就不妙。因此，每股净资产数值越高越好。一般而言，每股净资产高于2元，可视为正常水平或一般水平。第三：市净率市净率指的是每股股价与每股净资产的比率，也是股票投资分析中重要指标之一。对于投资者来说，按照市净率选股标准，市净率越低的股票，其风险系数越少一些。而在熊市中，市净率更成为投资者们较为青睐的选股指标之一，原因就在于市净率能够体现股价的安全边际。第四：每股未分配利润每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样，它也是一个存量指标。每股未分配利润应该是一个适度的值，并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配，肯定是会贬值的。由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累，因此，它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。第五：现金流指标股票投资中参考较多的现金流指标主要是自由现金流和经营现金流。自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金；经营现金流则反映了主营业务的现金收支状况。经济不景气时，现金流充裕的公司进行并购扩张等能力较强,抗风险系数也较高。这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能作出准确的判断，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，这样要稳妥得多，希望可以帮助到您，祝投资愉快！

6，中证100指数知识回答

第一题就有问题,中银中证100(163808)是09年下半年刚推出的新的指数型基金,昨天是最后一天认购日,今天开始进入封闭期,
一、中证100指数投资特征指数型基金是被动投资的一种主要形式,这种基金首先选定一个股票价格指数作为标的,然后按照标的指数的成分构成来买入股票,这样可以在最大程度上保证基金的净值变化和指数涨跌一致。从全球市场的历史数据来看,主动型基金的投资业绩和指数型基金相比并没有显著的优势。所以在过去20年里,无论是成熟市场还是新兴市场,指数型基金的数量和规模都取得了迅速的增长。过去几年的市场数据表明,大多数主动型基金在上升市中无法超越指数;在下跌市中战胜指数的主动型基金,也主要受益于仓位控制而非选股能力。因此,A股市场的指数型基金近年来越来越得到投资者的认同。指数型基金的另一个优势在于其表现的稳定性。由于投资标的被指定为某个指数,指数型基金的表现会保持和指数基本一致,其风格特征(包括行业配置、集中度、流动性等等)也就基本固定。由中银基金管理有限公司发行的中证100指数增强型证券投资基金,选择中证指数公司发布和维护的中证100指数作为投资标的。该指数的成分股是从沪深300的成分中选择总市值最大的100只股票。虽然股票数量只占沪深两市总量的5.8%,但市值却达到两市总市值的68%,流通市值也占两市总流通市值的47%,具备良好的市场代表性。由于中证100包含的股票都是对市场有显著影响的大盘股,所以该指数与综合指数具有很高的相关度。历史上中证100和上证综指、深证综指、中证800指数的相关系数都非常高,即使是和成分股完全没有重合的中证500,相关系数也超过85%。和中小盘股票相比,大盘蓝筹股常常表现出低估值、低波动的价值股特性,因此以大盘股为主要成分的中证100指数也会表现出这些特征。在过去两年里,中证100指数的波动显著低于以中小盘股为主的中证500指数,也低于市场综合指数。根据当前主流研究机构的预测,中证100指数的09年预测市盈率在20.26的水平,而沪深300指数和中证500指数的09年预测市盈率则分别为20.95和28.43。而在09年预测现金分红率上,中证100指数的期望分红达到1.9%,中证500只有1.34%。总体来看,中证100指数流动性好、市场容量大、抗操作性强、估值合理,是适合作为指数化投资标的的品种。二、根据风格轮动周期选择指数由于大盘股和中小盘股的规模、流动性、估值水平、股东结构都有所不同,二者的表现差异是各国股票市场都存在的普遍现象。在不同的股市周期,随着市场的主流看法、风险偏好的改变,两种类型的股票常常呈现出此消彼长的走势。以美国市场为例,代表大盘股的标普500指数与代表小盘股的罗素2000指数,长期以来就存在着轮动的现象,二者年收益率之差的波动周期约为两年。而在A股市场,大盘股与小盘股之间也存在显著的轮动效应。例如2007年以来,中证100指数与中证500指数的轮动周期约为12个月(上升周期:4月~10月;下降周期:10月~次年4月)。而在中证500还没有开始编制的2006年,中证100和沪深300之间也表现出同样周期的轮动。这种轮动是与市场整体的涨跌无关的。在2008年底开始的本轮股市上扬中,中小盘股票是市场上涨的主要推动力量,而大盘股则一直落后于市场。这种趋势已经持续了超过6个月。目前中证100指数与中证500指数的收益率差已经接近历史底部,并且开始调头向上。因此,在当前的时点选择投资中证100指数,更可能在未来一段时间获得超越市场的超额收益,分享股市上涨带来的利润。三、基金管理人与增强方案虽然中银中证100基金被定位为指数型,但为了获取超额收益和改善风险收益特征,在基金投资策略的设计中引入了部分主动投资的头寸。根据约定,基金资产中至少80%将用于构建被动组合跟踪中证100指数,5%用于持有现金类资产,其余15%可以用来在中证100指数的基础上进行调整,根据基金管理人的研究和判断,调整指数权重,或者引入非成份股。最终在年化跟踪误差不超过7.75%的前提下,尽量超越指数表现。指数增强型基金的优势在于,一方面可以因为大部分资产采取被动投资方式,从而有效降低管理费用等投资成本,另一方面又可以分享主动投资带来的超额收益。而这种超额收益的规模和持续性,很大程度上取决于基金管理人的研究和投资能力。中银基金管理公司是中国银行和BlackRock联合组建的合资基金管理公司,目前管理的基金品种共有7支。根据银河证券2008基金公司投资管理能力评价报告统计,中银基金旗下的权益类基金在“权益类产品综合评分”名列第一。在“综合资产管理能力”评分中,中银基金在参评的46家基金公司中名列第三。基金经理在基金的投资决策过程中也起到至关重要的作用。拟任中银中证100指数基金经理之一的吴域先生,在证券投资和研究领域已经有8年的经验,曾在数家知名券商、保险、基金等机构负责行业研究和投资组合研究工作。自其担任中银中国基金经理以来,该基金的投资表现十分优异,在同类产品中显著领先。该基金的两年期回报目前在48支同类基金中位列第2,并获得晨星公司的五星级评价。这些指标证明,该基金所选择的基金经理将有能力在市场波动中把握机会,为指数增强部分贡献可观的超额收益。
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