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1，A股发行可转债的含义

可转换公司债券 ，就是指在一定条件下 可转债可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。

A股发行可转债的含义

2，请问债券和转债的原理是什么和股市有什么关联

债券就是你借钱给别人，别人给你的借条收据，写明了还款时间和利息，可以是借给国家的，企业的，地方政府的，他们的还款能力不同，利息给的也不一样。转债是债券的一种，兼具债券和股票的性质。你可以当它是一般债券，到期之后，获得本息。也可以在约定时间内，按照约定价格转为股票。而发行人在特定条件下也可以强行收回转债（连续某段时间，发行公司的股票价格连续突破某个价格），这种情况，比买一般债券收益高很多了。由于转债的股债混合的性质，所以它的票面利息会比一般债券低，降低了发行公司的融资成本。

请问债券和转债的原理是什么和股市有什么关联

3，可转债的作用对股市来说是利好还是利空

可转债,对股市来说是一种自由一些的增加股票数量金融产品,其在发行的半年后即可在任何一个交易日中将债券按商定的比例转换成公司的股票,也就是说,可转债等于是上市公司的一种机动性融资工具,通过发行债券募集资金,由持债券人自由选择享受公司的利息或者是享受公司的分红!当然,如果选择了分红,则不可以再选择利息!!并且不可逆向操作!!
不能确定。
利好.
不能一概而论。 1、看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。总体评价：中性偏空。 2、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。 如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好！比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较，高很多，债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。 如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死，典型案例：托普软件。

可转债的作用对股市来说是利好还是利空

4，上市公司为何要发行可转债它和股票融资有什么区别

上市公司发行的可转债，购买资金不会长期冻结，认购完毕上市后，即可进行买卖交交易，和买卖股票没有区别，所以可以进行波段操作，赚取差价。公司原有股东按比例配售该可转债，如认购不足余额由承销商认购。可转债是上市公司筹集资金的一种方式，不能拿原股票抵换，需要拿钱购买，否则募集不到新资金。可转债规定期限为5年，每年都有利息分红，是一个稀有很好的投资品种，它的特点是公司如5年发生亏损，可转债到期后按现交易收盘价兑返现金，这就需要你认真研究公司基本面了，发觉不对劲及早卖出。更好的是公司连年盈利，5年到期后直接转换变成股票，这就是可转债的含义，也是一个利好，可转债价格会暴涨。举例：现深圳市场上000301丝绸股份就是原来的丝绸转债，请自行查阅资料。
债务市场应该是比证券市场大才对，中国只是不很正常，颠倒过来了，以后债券市场会有很大的发展。一般企业的债券是国资委管理的，证券是证监会管的。债券只适合投资，不适合抄作。
购买了该公司的可转债，购买资金会长时间冻结,中间不能参与该股票的波段操作.公司的原股东可购买也可不购买可转债.是需要另外加钱购买,如果公司未来业绩看好，持票在市场炒作中获益,持债则是固定收益,如能转股可能收益更好.
不会被冻结，上市以后即可随行就市卖出。可以参与买卖股票。按照公布的配售代码操作。需要钱购买，而不是市值转换。应该是持股，到时可以把债转为股票。
可转债就是债券+认购权证，债券是要还本，还要支付利息而股票融资是不需要还本和支付利息的补充：可转债融资是主要是债券方面，对公司来说呢相当于是银行贷款，此外有少量的认购权证，会小幅增加公司的总股份，所以如果融资来的钱使公司收益很高的话，全体股东的受益会更大些，每股业绩也会提高更多一些股票融资是大量增加了新发的股票，会使公司的总股份快速增加，如果融资来的钱也产生了效益，但是对应到每股业绩上可能并不一定会提高很多，这样其实对全体股东来说不一定会是好事我的理解就是这样了

5，为什么要发行可转换公司债券

对于发行人，以可转换债券融资比直接发行债券或直接发行股票更为有利(1)可转换　　债券的比率比直接发行的企业债券利率要低，如果可转换债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券;(2)可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题;(3)一般可转换债券的转换价格比　　公司股票市场价格高出一定的比例(溢价)，如果可转换债券被转换了，相当于公司发行了比市价为高的股票。　　对于投资者，可转换债券的持有人实际多了一项品种选择，也多了一条规避风险的渠道(1)当股市向好，可转换债券随市上升超出其原有成本价时，持有者可以卖出转券，直接获取收益;(2)当股市由弱转强，或发行可转换债券的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益;(3)当股市低迷，可转换债券和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出　　可转换债券及将转券转换为股票都不合适时，持券者可选择保留转券，作为债券获取到期的固定利息。　　因此，可转换债券提供了股票和债券最好的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券安全和收入优势。
我觉得至少有一个重要的原因：发行门槛你可以从这个入手去交易所网站查一下。如公司债发行条件，“股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元” ，“累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十” 而看看可转债发行条件：上市公司发行可转换公司债券，除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件： （1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 （2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。 （3）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。很明显，两个发行门槛上来看不在同一个档次的。目前从市场上的可转债来看，也就几十家，不乏大公司的（现在退市了这么多后只有几家了），如民生转债，中行转债等。

6，股票中的转债是怎么回事

以债券融资,用股票代替还钱
你说的是可转换公司债券，简称可转债。 可转换债券(Convertible bond；CB) 以前市场上只有可转换公司债，现在台湾已经有可转换公债。可转债不是股票哦！它是债券，但是买转债的人，具有将来转换成股票的权利。 简单地以可转换公司债说明，A上市公司发行公司债，言明债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算，即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元，除以转换价格50元，即可换取股票2000股，合20手。 如果A公司股票市价以来到60元，投资人一定乐於去转换，因为换股成本为转换价格50元，所以换到股票后利即以市价60元抛售，每股可赚10元，总共可赚到20000元。这种情形，我们称为具有转换价值。这种可转债，称为价内可转债。 反之，如果A公司股票市价以跌到40元，投资人一定不愿意去转换，因为换股成本为转换价格50元，如果真想持有该公司股票，应该直接去市场上以40元价购，不应该以50元成本价格转换取得。这种情形，我们称为不具有转换价值。这种可转债，称为价外可转债。 乍看之下，价外可转债似乎对投资人不利，但别忘了它是债券，有票面利率可支领利息。即便是零息债券，也有折价补贴收益。因为可转债有此特性，遇到利空消息，它的市价跌到某个程度也会止跌，原因就是它的债券性质对它的价值提供了保护。这叫Downside protection 。 因此可转债在市场上具有双重人格，当其标的股票价格上涨甚高时，可转债的股性特重，它的Delta值几乎等於1，亦即标的股票涨一元，它也能上涨近一元。但当标的股票价格下跌很惨时，可转债的债券人格就浮现出来，让投资人还有债息可领，可以保护投资人。 证券商在可转债的设计上，经常让它具有卖回权跟赎回权，以刺激投资人增加购买意愿。 至於台湾的可转换公债，是指债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持该债券向中央银行换取国库持有的某支国有股票。一样，债权人摇身一变，变成某国有股股东。 可转换债券，是横跨股债二市的衍生性金融商品。由於它身上还具有可转换的选择权，台湾的债券市场已经成功推出债权分离的分割市场。亦即持有持有一张可转换公司债券的投资人，可将债券中的选择权买权单独拿出来出售，保留普通公司债。或出售普通公司债，保留选择权买权。各自形成市场，可以分割，亦可合并。可以任意拆解组装，是财务工程学成功运用到金融市场的一大进步。

7，为什么要选择可转债

那就是可转债（convertible debt），它是一种能转换成所有权（股权）的贷款（承担债务），如果将来公司发生融资行为，可转债通常会转换成股权。一个简单的事实是：由于精明的创业投资人都偏爱可转债的投资方式，那创业者就应该选择它。毕竟这是获取投资的绝好办法，而且不需要对公司进行估值。因为针对初创阶段公司或尚未产生收入的公司估值，很难预测也往往存在很大分歧，而选择可转债也能够防止早期投资人的权益在接下来一轮融资中不被稀释。模拟案例看看这个例子。你创办了自己的公司，我们不妨叫它快速成长有限公司（Rapid Growth Inc.）或简称为RGI，你还相信令公司成功的最好方法就是从一个机构风险投资人那里获得大笔股权资本投资。你知道吸引这种投资并没有那么快，但你现在急需资金让RGI得以运营，以赢得一些客户来证明公司商业模式的可行性。于是，你想通过朋友、亲戚或者其他人提到的天使投资人筹集资金。那么你应该以何种融资方式与这些初期投资人洽谈呢？假如你确信RGI需要风险投资，那么相较于直接负债或股权融资，可转债可能是更好的选择。这样做的主要原因是在机构投资人进入前，你不需要对自己的公司进行估值。大家都知道，判断一家创业公司的价值是十分武断的，而创业者通过亲戚朋友筹集资金又很容易对自己公司估价过高。可转债则能消除贬值风险（即公司的股权估值比之前要低）。在RGI的案例中，如果选择使用股权融资方案，你可能在融资前会将公司估值为250万美元（这是很多第一次创业者选定的一个约数）。假如你向亲戚、朋友和商业天使投资机构筹集50万美元资金，那么投资人进入后企业价值就变成300万美元。假如一家机构投资人愿意向RGI投资200万美元，而他觉得你的公司只值200万美元，那你就得说服你的亲戚朋友接受这项新投资，但他们会很失望，因为机构投资人进入的价格更低。（在这个例子中，会比第一轮融资低33%。如果交易达成，后进入的机构投资人会以200万美元占有50%股权，而之前的50万美元投资被稀释到8.33%。）但假如最初你为RGI筹集到的50万美元是以可转债形式而非股权融资形式进行，那后来你的亲戚和朋友就能获益更多。他们的风险会更低，因为即使你需要很长时间获取第二轮投资，他们的借贷也能相应累计利息。这样当新的投资人进入后，他们不会因为新的融资稀释自己的利益。（在上面的例子中，如果之前他们投入的50万美元在新一轮融资中按最新公司估值转换成股份，可以占有12.5%股份，而不仅仅只是8.33%。）此外，可转债融资协议中通常还包含这样的条款，即承诺当债务转为股权时公司会给借贷方折扣或支付红利。换句话说，通过和机构投资人谈判，你的朋友和亲戚可能以一个较低的价格将其债权转换成股权，具体优惠程度则通过协商确定，按经验最好以每年20%～25%的比率。所以，假如你需要六个月时间完成下一轮融资，并以每年24%折扣率计算，那么不管公司的估值如何，你的亲戚和朋友所享有的转股价格仍比新一轮投资人要低12%。虽然传统风险投资家会认为投资中的每个问题都可以进行协商，以尽可能为自己争取利益，但这些条款可以起到杠杆作用（leverage）。三个重点如果可转债融资方式真的像我们上面所说的那么好，为什么没有被广泛采纳呢？一个重要原因是，操作可转债要请律师起草相关条款，这对一个还处在初创期的创业者来说成本太高。更重要的原因可能在于创业者们害怕负债：光想到要背负50万美元债务就足以让任何企业主有些畏缩，何况是一个刚起步的创业者。具有讽刺意味的是，这种对负债的恐惧心理却妨碍了公司顺利进行融资。在使用可转债方式进行融资的过程中，你需要做出以下三项重要决策：■转换可转债是否有优惠？给早期投资人提供优惠条件是一个复杂的决定。但假如你不提供优惠或者提供的优惠太低，都可能会因投资人意见分歧而妨碍公司下一轮融资的顺利进行。但假如你给投资人过度优惠的条件（或者如果你需要很长时间进行下一轮融资，又没有限制优惠程度），下一轮投资人在给你的公司估值时可能会考虑到这一因素。这很可能意味着，身为创业者的你，将因为最初制定的过度慷慨的优惠条件而出让自己的股权。请警惕这个问题。简而言之，当你使用可转债方式向家人、朋友和天使投资进行融资时，你可以这样跟他们说：我需要资金，而你正好有些钱。但现在我不知道我的公司究竟值多少钱，我只能给出一个与风险一致的上限，让我们看看专业投资人是否会做出判断，或者让时间来决定。 （译／黄洁）
首要的参考指标就是可转债占基金资产净值比例的数据，由于基金的债券投资可以进行质押式回购，因此一大批基金投资可转债占基金资产净值比例超过了100%。还可以关注溢价率，到期收益率和转债正股盘子大小。

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