优先股票有什么用，优先股票与普通股票有什么不同优先股票有什么作用
来源：整理 编辑：双城财经 2023-07-30 19:08:37
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1，优先股票与普通股票有什么不同优先股票有什么作用
优先股票与普通股票的不同是：优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权参与经营决策、无权分享公司盈利增长的收益。优先股票的作用有：比普通股安全、不分散公司的控制权、具有财务杠杆作用。优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。与普通股票相比较，优先股票的特点表现在如下四个方面。 1．股息率固定优先股票在发行之时就约定了固定的股息率，今后无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变。 2．股息分派优先在股份公司盈利分配顺序上，优先股票排在普通股票之前。 3．剩余资产分配优先当股份公司因破产或解散进行清算时，在对公司剩余财产的分配上，优先股股东排在债权人之后，但排在普通股股东之前。 4．一般无表决权优先股股东通常不享有公司的经营参与权。
2，什么是优先股上市银行发行优先股的好处
1.补充核心资本充足率，优先股类似无期限债券，但在资产负债表中不属于负债，属于权益
2.优先股相对于债券无偿还时间表，在公司利润不佳时可以不支付股息，但是债券利息是一定要支付的，而且到期要支付债券本金
3.优先股一般不可以在二级市场上交易，不会对二级市场上的股价产生冲击
4.优先股拿到的是固定股息，公司产生的利润，优先股股东有权优先得到分配，但一般不参与普通股红利分配，如果优先股的股息成本率低于该公司的净资产收益率，其多余的优先股资本投资收益就进入的普通股股东权益中，普通股股东权益将因此受益，打个比方净资产收益率15%，但是优先股只需支付5%的股息，那多出来的10%资本投资收益就进入普通股股东未分配利润中
5.当公司申请破产，优先股较普通股可优先享有剩余价值分配6.优先股股东只享受固定股息，上市公司公司只要按承诺支付股息，就能无期限占有这笔资金，优先股股东无表决权，不参与公司经营活动
3，发行可转换优先股票的意义
非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息率为限，即使公司在本期内盈利很高，普通股票股东获取股利很多，它也不能与普通股票一起再次分享公司的剩余盈利。因此，这种优先股票的收益是限定的，其优先的体现不是在股息多少上，而是在分配顺序上。
所以答案应该是非参与优先股票。发行可转换优先股票，对于股份公司和投资者来说，都有一定的意义。 1、股份公司在其股票发行遇到困难时，可以给予优先股票认购者以转换请求权，来吸引更多的人购买。同时，可转换优先股票的股息率往往略低于其他种类的优先股票，也有利于减轻公司负担。 2、投资者投资于可转换优先股票，实际上多了一个选择余地和改变资产种类的机会。比如，投资者认购该种股票后，在公司盈利较少时，可以不行使转换请求权，而继续持有优先股票以保证获取固定股息；而当公司盈利较高时，可行使转换请求权，转换成普通股票以分享丰厚的盈利。
4，如何理解优先股发行对股票市场的影响
受政策预期影响,银行股昨日大幅上涨,wind银行指数单日涨幅高达7.85%,农业银行、浦发银行涨停。 点评:我们认为优先股政策的推行对A股市场不具有实质性的正面影响: 优先股发行将帮助银行改善现有的融资困境。由于缺乏一级资本工具,目前中国银行业核心一级资本完全由所有者权益构成,低于1倍的市净率导致银行面临股权融资困境。优先股发行将为银行开辟新的融资渠道,从而有效降低银行核心一级资本充足率并减轻普通股股权融资压力。另外优先股性质决定其融资成本低于股权、高于债权,美国优先股股息率在6%到9%之间,12年上市银行平均ROE为21%,融资成本优势进一步增加了优先股对于银行的吸引力。 银行以外的国企发行优先股动力不强。由于不存在资本充足率压力,ROE和债权融资成本较低的多数大型国有企业发行优先股的动力不强,12年国有控股上市公司平均ROE仅12%,而10年期AAA级企业债到期收益率不足6%。优先股对于资产负债率已接近80%监管红线的国有企业或存在一定吸引力,但从融资成本角度考虑,优先股对于资产证券化并不存在明显的竞争优势。 优先股的发行对股票市场影响难言正面。一方面,上市银行目前平均股息率在3%-6%之间,低于优先股股息率,优先股的发行或导致部分以稳定股息收益为主的银行普通股投资者转向优先股,对股票市场进行减持产生负面影响;另一方面,迫于资产负债率压力而发行优先股的国企的普通股股东将面临企业利润被优先级较高的优先股股东侵蚀、投资收益率下降,利益受损将引发普通股股东的减持行为。
5，优先股的作用
优先股的作用：优先股股息率事先设定（其实是上限），所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的剩余利润的分红，不影响公司的利润分配，权利范围也小。 优先股(preference share or preferred stock)是相对于普通股 (common share)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。优先股是一个大类，有累积优先股/非累积优先股、参加优先股/非参加优先股、可转换优先股、可赎回优先股等类型。但总的来说，优先股（preferred stock）是指在剩余索取权方面较普通优先股优先的的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。第一，优先股的这种剩余索取权的优先，是以牺牲剩余控制权为代价的。优先股股东通常没有投票权，只是在某些特殊情况下才具有临时投票权。第二，优先股股息是固定的，优先股的价格与公司经营状况的关系不如普通股与其之间的关系密切，而是主要取决于市场利息率。因此优先股价格波动风险要小于普通股价格波动风险，预期收益率也低于普通股。从公司融资的角度来考察以上两点：第一，采用优先股进行融资，大部分情况下不会稀释公司的剩余控制权；第二，对优先股股东支付的股息小于对普通股股东支付的股息金额。因此一般可以说，优先股的融资成本比普通股的低。但是由于优先股的股息支付是在普通股之前，如果公司发行了大量不可赎回不可转换的优先股，长期来看，会面临较大金额的优先股股息偿付。如果公司面临经营困境利润下滑，其普通股股东的收益将会受损。因此虽然优先股融资成本低于普通股，但公司也不会毫无限制地发行优先股
6，优先股股票有啥好处
优先股(preference share or preferred stock)是相对于普通股 (common share)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。主要有以下好处优点：1、优先股常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息。对公司来说优先股由于股息固定，它不影响公司的利润分配。2、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。主要是在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东，分配在先。在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。3、优先股股票可由公司赎回。由于股份有限公司需向优先股股东支付固定的股息，优先股股票实际上是股份有限公司的一种举债集资的形式，但优先股股票又不同于公司债券和银行贷款，这是因为优先股股东分取收益和公司资产的权利只能在公司满足了债权人的要求之后才能行使。但是优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。参考优先股：http://baike.baidu.com/link?url=CeTYrr4kFLVwqDpvxNNZmwJ_WQQxuxMXCtt5Qr7U9CjqpUQxPy-ztxU5uFai1vO9cv3h1UNNkT6D1LbFOWBqHa所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优先分取剩余资产，但一般不能参与公司的经营活动，其具体的优先条件必须由公司章程加以明确。它是指股息率可以调整变化的优先股股票，其特点是优先股股票的股息率可随相应的条件进行变更而不再事先予以固定。没有表决权，有优先求偿权，但是在债券和可转债之后。
7，优先认股权的作用
优先认股权的主要功能是确保股权不被稀释。如前所述,维持股东的比例性利益是股权本身的要求。这种比例性利益可以分为两类:一是现实的比例性利益,在公司的重大事项决策中,在选择公司高级管理人员时,股东可以按其在公司中所拥有的股份行使表决权。在公司分配红利、分割剩余财产时按其股份的比例领取。二是期待性的比例性利益,即在公司增加资本,增发新股时,为使股东原有的比例性利益不受损害,公司应按股份的原有比例由股东优先认购。由于公司增加资本金并不是经常发生的,因而这种比例性利益仍属期待性的。但期待性利益也会转化为现实性的利益,股东出资到公司,就拥有了与出资比例相适应的股权及与此相应的各种权利和利益。为了保证这种比例性利益能长久维持不遭破坏,就必须赋予股东的优先认股权,以免在公司发行新股时,因部分股东超比例认购新股,或新股东的进入而挤占了原有股东股比,使原有股东的比例性利益受到减损。 优先认股权的另一个重要功能是对中小股东利益的保护。公司中大股东侵害中小股东的利益是常有发生的事,如何保护中小股东的利益是社会各界重点关注的热点问题。保护中小股东利益的一个基本问题就是如何确保中小股东的比例性利益不受大股东的侵害。如果公司发展前景较好,盈利水平较高,在增资扩股中大股东往往会利用自己控制股东会、董事会的便利设法提高自己的认购比例,或让利益相关人作为新股东认购而进入公司,使原有股东的股份被稀释,比例性利益受侵害。因此,各国往往通过立法或公司章程明确规定股东的优先认股权,以确保中小股东的比例性利益不受大股东的侵害。优先认股权通常在某一股权登记日前颁发。在此之前购买的股东享有优先认股权，或说此时的股票的市场价格含有分享新发行股票的优先权，因此称为“附权优先认股权”，其价值可由下式求得。 m-（rn+s）=r (1) 式中：m为附权股票的市价；r为附权优先认股权的价值；n为购买1股股票所需的股权数；s为新股票的认购价。 该式可作以下解释：投资者在股权登记日前购买1股股票，应该付出市价m，同时也获得1股权；投资者也可购买申购l股新股所需的若干股权，价格为及rn，并且付出每股认购价s的金额。这两种选择都可获得1股股票，唯一差别在于，前一种选择多获得l股权。因此，这两种选择的成本差额，即m-（rn+s），必然等于股权价值r。 重写方程，可得 r=（m-s）/（n+1） (2) [例2．14]如果分配给现有股东的新发行股票与原有股票的比例为1：5，每股认购价格为30元，原有股票每股市价为40元，则在股权登记日前此附权优先认股权的价值为 40-30/5+1=1．674元 于是，无优先认股权的股票价格将下降到 40－1．67＝38．33(元) 2．除权优先认股权的价值。 在股权登记日以后，股票的市场价格中将不再含有新发行股票的认购权，其优先认股权的价值也按比例下降，此时就被称为“除权优先认股权”。其价值可由下式得到。 m-（rn+s）＝0 (3) 式中：m为除权股票的市价；r为附权优先认股权的价值；n为购买1股股票所需的认股权数；s看为新股票的认购价。 此式原理与公式(1)完全一致。投资者可在公开市场购买1股股票，付出成本m，或者，他可购买申购1股股票所需的认股权，并付出 l股的认购金额，其总成本为rn+s。这两种选择完全相同，都是为投资者提供l股股票，因此成本应是相同的，其差额为0。 把公式(3)进行改写，可得 r=（m-s）/n (4) 在前面例子中，除权后，队股权的价值应为 （38.33-30）/5＝1．666(元) “附权”还是“除权”是根据现在购买的股票是否还具有此次认购权而区分的。在股权登记日前购买的股票拥有优先认股权，所以是“附权”，此时购买股票的买价相当于购买了一份股票和一份优先认股权。股权登记日后购买的股票没有优先认股权，所以是“除权”，此时购买股票的买价仅购买了一份股票。股权登记日前比股权登记日后购买的股票多一份优先认股权。 附权优先认股权价值是指股权登记日前的优先认股权价值；除权优先认股权价值是指股权登记日后的优先认股权价值。
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